Ο Dow Jones χάνει πάνω από 1.700 μονάδες και ο S&P 500 υποχωρεί περισσότερο από 4% – Στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων οι ημιαγωγοί και οι υποδομές AI
Από το μετεκλογικό ράλι στις μαζικές πωλήσεις πέρασε μέσα σε μία ημέρα η Wall Street, με τις τεχνολογικές μετοχές να δέχονται τις ισχυρότερες πιέσεις. Οι επενδυτές επανεκτιμούν τις προοπτικές της τεχνητής νοημοσύνης, υπό τον φόβο αυστηρότερων περιορισμών στην ανάπτυξη νέων κέντρων δεδομένων μετά την επικράτηση των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές.
Στην ενδοσυνεδριακή εικόνα της Πέμπτης, ο Nasdaq υποχώρησε έως 5,3%, με τις απώλειες χρηματιστηριακής αξίας να υπολογίζονται σε περίπου 1,9 τρισ. δολάρια. Ο δείκτης βρέθηκε περισσότερο από 10% χαμηλότερα από το πρόσφατο ιστορικό υψηλό του, περνώντας σε περιοχή διόρθωσης.
Ο Dow Jones έχασε έως 1.765 μονάδες, εξανεμίζοντας την άνοδο της Τετάρτης, ενώ οι απώλειες του S&P 500 ξεπέρασαν το 4%. Πτώση περίπου 4,4% κατέγραφε και ο Russell 2000 των μικρότερων εταιρειών.
Στο επίκεντρο οι μετοχές της AI
Οι πιέσεις ήταν ιδιαίτερα έντονες στους ημιαγωγούς. Nvidia και Broadcom υποχωρούσαν περίπου 8%, η AMD και η Micron περίπου 15%, ενώ οι απώλειες για την Arm έφταναν το 12%. Το ETF SOXX, που παρακολουθεί τον κλάδο, σημείωνε πτώση σχεδόν 11%.
Ισχυρές ρευστοποιήσεις καταγράφονταν επίσης σε εταιρείες που παρέχουν εξειδικευμένη υπολογιστική ισχύ για εφαρμογές AI, όπως οι CoreWeave, Nebius και Iren.
Η ανησυχία αφορά το ενδεχόμενο αναστολών ή καθυστερήσεων στην κατασκευή data centers, ιδιαίτερα στο Τέξας. Τέτοιοι περιορισμοί θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις παραγγελίες για επεξεργαστές, εξοπλισμό δικτύων, συστήματα ψύξης και υπηρεσίες υπολογιστικού νέφους.
Σύμφωνα με ανάλυση της UBS που επικαλείται το Reuters, ενδεχόμενες αναστολές κατασκευής θα μπορούσαν να θέσουν σε κίνδυνο περίπου το 30% της προβλεπόμενης πρόσθετης δυναμικότητας των αμερικανικών κέντρων δεδομένων για το 2028. Πρόκειται για εκτίμηση κινδύνου, καθώς δεν έχει αποφασιστεί γενικευμένο πάγωμα των έργων.
Κίνδυνος πρόσθετων πωλήσεων
Την πίεση ενδέχεται να ενισχύσουν κεφάλαια που περιορίζουν αυτοματοποιημένα την έκθεσή τους στις μετοχές όταν αυξάνεται η μεταβλητότητα.
Η Barclays, σύμφωνα με το Bloomberg, εκτιμά ότι αυτά τα χαρτοφυλάκια θα μπορούσαν να προχωρήσουν σε πωλήσεις περίπου 135 δισ. δολαρίων σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αμερικανικών μετοχών μέσα σε 24 έως 48 ώρες.
Ο δείκτης μεταβλητότητας VIX έφτασε ενδοσυνεδριακά τις 28,09 μονάδες. Οι απώλειες επεκτάθηκαν και πέρα από την τεχνολογία, επηρεάζοντας μετοχές όπως οι Caterpillar, JPMorgan και Boeing.
Αναδιάρθρωση θέσεων ή βαθύτερη διόρθωση;
Η ανατροπή ήρθε μετά την αισιοδοξία της Τετάρτης ότι η νέα ισορροπία στο Κογκρέσο θα περιόριζε τις κινήσεις του Ντόναλντ Τραμπ και θα ευνοούσε την αποκλιμάκωση με το Ιράν. Την Πέμπτη, το ενδιαφέρον μετατοπίστηκε στο κόστος και στις προοπτικές των τεράστιων επενδύσεων στην AI.
Δεν ερμηνεύουν, πάντως, όλοι οι αναλυτές τις πωλήσεις ως εγκατάλειψη του κλάδου. Η ομάδα παραγώγων μετοχών της JPMorgan διακρίνει κυρίως αναδιάρθρωση θέσεων, με μεγαλύτερη επιλεκτικότητα υπέρ ισχυρών τεχνολογικών ομίλων.
Παράλληλα, το Brent ανέκαμπτε κοντά στα 98 δολάρια το βαρέλι, ενώ η στροφή προς τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα περιόριζε την απόδοση του δεκαετούς κοντά στο 4,84%.
Οι τιμές και οι μεταβολές αφορούν ενδοσυνεδριακά στοιχεία και όχι το κλείσιμο της Wall Street.
